報告摘要:

國內外管理軟件廠商發展歷程各有不同

國外管理軟件發展是基于企業業務管理需求推動，SAP起初的發展重心在于產品而非渠道。國內管理軟件起源于財務核算的信息化，起初的發展重點在于渠道而非產品。但經歷十幾年的發展后，國內管理軟件廠商的產品和服務能力逐步提升。

管理軟件行業需求趨勢性向好

這一結論提出的背景是，中國處于工業化中后期，信息技術產業將獲得快速發展。

（1）宏觀經濟恢復性增長和企業外部競爭壓力加劇提高企業信息化增速；

（2）樣本調研和主要廠商經營數據都顯示市場需求進一步上升。其一，根據IT168網站2010年進行的企業信息化建設ERP專項調查，樣本企業中87%的企業擁有ERP系統，而這一數據在09年是50%，調查樣本企業ERP化率大大提高。其二，2010年，SAP在亞太除日本地區的增速達到34%，高于公司整體17%的增速。金蝶2010年收入增速達到44%，用友2010年收入同比增速也達到27%。；

（3）未來需求主要來自信息化應用擴大和深化，以及服務需求的增加。

中國本土管理軟件廠商具有相對優勢

供給方面，國際廠商中，SAP在離散和流程等復雜制造領域具有相對優勢，且以大型制造為主。Oracle則優于金融電信等行業。而2009年以來，伴隨中國企業的發展壯大，中國企業本土的業務和管理模式受到越來越多肯定，進而強化了管理軟件的本土化優勢。

企業信息化需求長期、持續性向好

我們認為，在中國步入工業化中后期階段，單純依賴市場規模擴張的盈利模式已經無以為繼（這一點，對于管理軟件廠商和其客戶同樣適用）。在市場化經濟高度滲透、競爭環境加劇，以及人口紅利逐漸減少的背景下，企業不得不通過改進業務流程、提高管理水平來提升企業的有效性及企業效率，從而對ERP等管理軟件提出長期化、持續化需求。近年來主流管理軟件廠商所察覺到的需求向好，也許只掀開了企業信息化需求的冰山一角。